Inércia

Sem muito tempo para novidades, já que o trabalho anda pesado e o ânimo bem baixo.

Rebobine, por favor

Pegue um dia em que você não espera nada. Nesse dia você assiste um filme despretensioso também - Rebobine, por favor. E o resultado é uma bela e sincera homenagem ao cinema.

Life on Mars

Um seriado de sf ambientado nos anos 70, roupas estilo Hermes e Renato, uma trilha sonora porrada, e Harvey Keitel como um detetive que tem um poster do Il Buono, il Brutto, il Cattivo. Fazia tempo que não via um seriado tão interessante.

Luto - Michael Jackson

Thriller foi o primeiro album (na verdade foi uma fita k7) que eu tive na vida. E era muito bom.

Honra

Por acaso descobri que um working paper meu e do Marcelo Portugal está sendo usado em um curso do Eric Zivot de Econometria de Finanças, na parte de apresentação dos alunos. Não tenho como descrever essa honra (os outros artigos na mesma seção são artigos do Paul Embretchs e um clássico Fama-French), já que o Eric Zivot é um dos pesquisadores que eu mais respeito, sem dúvida nenhuma. O livro dele que ele me assinou fica aqui na estante da honra.
O pior é que esse artigo está esquecido aqui, e não vejo tempo para poder submeter.

Dream

It is a good viewpoint to see the world as a dream. When you have a nightmare, you will wake up and tell yourself that it was only a dream. It is said that the world we live in is not a bit different from this.

Hagakure

Técnicas

Lendo uma tonelada de artigos técnicos e tentando tirar o atraso em algumas outrads leituras. O fim do semestre ajuda nesses textos mais novos, e ver se consigo um pique para terminar o que estava parado.
Artigo novo sobre estimação de difusões andou bastante hoje. Alguns problemas técnicos apareceram, e depois de invocar a artilharia pesada vi que o problema é estrutural mesmo, e está relacionado (como sempre) a problemas de não identificação local e não há muito o que fazer fora do habitual. Acho que os problemas deixam a discussão mais interessante de qualquer forma.
O lado bom é que todas as simulações e estimações são rápidas, e assim fujo do pesadelo das estimações que duram meses.

Novas Aquisições - Asymptotic Methods

Asymptotic Theory of Statistics and Probability - Anirban DasGupta.

Teoria assintótica é uma área enorme de pesquisa, com muitas e muitas técnicas diferentes, e assim é difícil ter uma formação básica extensiva neste tema. Mesmo não trabalhando com teoria, modelagem aplicada exige uma compreensão básica do uso de métodos assintóticos (e principalmente suas limitações). O livro do DasGupta é provavelmente o livro de escopo mais amplo nesta área - são 35 capítulos abordando diferentes temas, e assim permite uma primeira visão geral do tema.

Novas Aquisições - Strategic Asset Allocation in Fixed Income Markets

Strategic Asset cation in Fixed Income Markets - Ken Nyholm
Nyholm tem vários artigos interessantes sobre modelagem de estrutura a termo, e agora este bem escrito livro sobre modelagem, com um enfase computacional.
Ainda estou fechando a bibliografia final do curso de renda fixa que vou dar semestre que vem, mas algumas partes devem sair dele.

Em paz

Aos poucos

No meio de todos estes problemas computacionais consegui terminar as estimações de mais um artigo sobre estimação de equações diferenciais estocásticas, agora em um contexto de verossimilhança empírica generalizada, aplicado a estimação de modelos de taxas de juros de curto prazo.
Enquanto o computador sofre com as estimações eu vou escrevendo o texto aos poucos.

Complexidade exponencial

Preso em um problema de complexidade computacional elevada. O problema é que o tempo computacional cresce exponencialmente no número de observações. A dificuldade está na seleção ótima de bandwidth em estimações não-paramétricas e semiparamétricas para um conjunto grande de dados.
Uma solução simples é realizar a seleção usando subsampling dos dados, mas é uma solução bem aproximada. Uma solução melhor seria paralelizar o algoritmo, mas aí tenho problemas para organizar a infra-estrutura de hardware e como estou sozinho nesse problema também levaria um bom tempo.

Duas semanas no limbo

Duas semanas de simulações e estimações perdidas por uma pane elétrica. A semana promete.

Baterias

Recarregando as baterias. Volto em breve.

Hotel Erechim

Hoje estava fazendo a reserva para o Encontro de Finanças, e resolvi dar uma olhada no hotel que eu fiquei quando estava no começo do mestrado - o lendário Hotel Erechim, que era um lugar bem legal. Duas surpresas - a primeira é que o preço da diária é o mesmo do tempo que eu fiquei lá, o que digamos que já faz um bom tempo (29 reais a diária).
A outra é que o hotel foi cenário de um filme nacional (que eu não vi) chamado Tolerência, com a Maitê Proença. Esse evento nem é tão surpreendente, já que quase todo mundo é cineasta em Porto Alegre, como diria meu bom amigo Cristiano.
Lugar de classe.
Tempos angustiantes. Aqueles 29 reais por dia me tiravam o sono.

Frase do dia

"Blesses is he who expects nothing, for he shall never be disappointed"
Alexander Pope

Novas Aquisições - Decisão sobre incerteza

Itzhak Gilboa - Theory of Decision under Uncertainty.

Qualquer estudante série de estatística, finanças ou economia percebe que na base de tudo está teoria de decisão. Uma discussão profunda sobre a teoria padrão de utilidade esperada e teorias alternativas como utilidade esperada de Choquet, Prospect Theory e utilidades Maxmin, escrita por um dos maiores pesquisadores da área.

Novas Aquisições - Mathematical Methods

Alexander Lipton. Mathematical Methods for Foreign Exchange - A Financial Engineer's Approach.
Uma obra enciclopédica sobre precificação, e não apenas para mercados de câmbio. Completo, sofisticado e muito bem escrito. Já é uma obra de referência no assunto.

Novas Aquisições - Subsampling

Subsampling. Dimitris Politis, Joseph Romano e Michael Wolf.
Fazia um bom tempo que este livro estava na lista. Subsampling, bootstrap e outros métodos de reamostragem são métodos extremamente úteis de inferência em amostras finitas, o que é extremamente importante nos tamanhos de amostra utilizados normalmente em economia e finanças, aonde métodos assintóticos podem ter resultados péssimos.

Novas Aquisições - Neal Stephenson

Neal Stephenson
King of Vagabonds (Baroque Cycle #2)
Odalisque (Baroque Cycle #3)
Anathem

Realmente difícil de categorizar Neal Stephenson. Baroque Cycle é uma forma de antecedente de Cryptonomicom, sobre o qual eu já escrevi aqui e não escondi minha admiração. São novelas aonde o principal personagem é o conhecimento, mas escritas com um estilo excepcional, muita aventura e humor. Um criador de universos como Isaac Asimov.
Um detalhe - A edição capa dura do Anathem é realmente uma obra de arte.

Eu rodei 1434564 cointegrações

e no final o programa deu erro na hora de salvar os resultados.

Mahalanobis Award - Pedro Morettin

Copiando aqui a mensagem na lista da ABE:
A Associação Brasileira de Estatística (ABE) tem a satisfação de informar
que seu ex-Presidente e membro atual do Conselho Diretor, Professor Pedro
Alberto Morettin, do Instituto de Matemática e Estatística da Universidade de
São Paulo, foi agraciado com o Prêmio "Mahalanobis Award", a ser recebido
durante a 57th Session do International Statistical Institute (ISI) em Durban,
Africa do Sul, Agosto de 2009.
A Mahalanobis Award é concedido pelo Governo da India, através de seu
Ministério de Estatística e Implementação de Programas, em memória do eminente
Estatístico Indiano P.C. Mahalanobis.
"The Prize is to be awarded to a statistician who originates from and has
earned a reputation in a developing country, in recognition of his/her lifetime
achievement in statistics and the promotion of the best statistical practices."
A Diretoria da ABE parabeniza o Professor Pedro A. Morettin por este prêmio e
pela sua grande contribuição à Estatística brasileira.

O DSGE Hidráulico de Phillips

Like water for money - ou como simular a economia antes do Dynare usando um computador hidráulico.

Primeira versão - Testes Generalizados de Desempenho de Fundos de Investimento

Testes Generalizados de Desempenho de Fundos de Investimento

Márcio Poletti Laurini
Rogério da Costa Monteiro
Antônio Zoratto Sanvicente

Resumo - Neste artigo discutimos o uso de metodologias estatísticas para realizar a comparação de indicadores de desempenho de fundos de investimento. O artigo utiliza uma comparação baseada nas estatísticas robustas propostas por Ledoit e Wolf (Journal of Empirical Finance, 2008) para comparação par-a-par entre fundos e duas generalizações para a comparação de desempenho conjunto de múltiplos fundos de investimento.
Os testes de desempenho conjunto utilizam estatísticas Wald e LR baseadas na estimação pelo Método de Momentos Generalizados (MMG). Para corrigir os problemas de poder do teste existentes na estimação por MMG no caso de um número grande de condições de momentos, a distribuição dos testes é obtida por procedimentos de bootstrap em bloco.

Esta é a primeira versão do artigo sobre testes de desempenho de fundos, tendo como novidade a generalização dos testes para desempenho conjunto de fundos. Alguns resultados eu acho bem interessantes.

Estatística no Castelinho

Stats in the Château

Congresso muito interessante sobre estatística em problemas inversos e inferência em problemas de elevada dimensão.

Obitúário - Sir Clive Granger

Obituário de Sir Clive Granger no Guardian.

"Invited to share his recipe for success, Granger displayed the characteristic humility that earned such deep affection among his friends and colleagues: "Do not start too high on the ladder, move to a good but not top university, work hard, have a few good ideas, chose good collaborators (I had over 80 in my career), attract some excellent students, wait 20 years or so, and then retire.""