sábado, abril 28, 2007

Deixem os dados falarem (Novas Aquisições)


Nonparametric Econometrics - Qi Li and Jeffrey Scott Racine. Acabou de ser lançado, e acredito que deva ser em cursos de não-paramétrica como o Hamilton é em séries temporais. Compreensivo, cheio de exemplos e com uma sólida abordagem da teoria. Muito bom.
É engraçado como muitos econometristas estão presos no conceito de linearidade, e de forma mais geral em distribuições condicionais lineares. Métodos não-paramétricos permitem que os dados falem, e em geral isso é muito melhor do que forçar os dados a assinarem uma confissão, o que em geral acontece. Se vc quer torturar dados, faça com que eles confessem a verdade, e não a verdade que você quer.

quinta-feira, abril 26, 2007

Novos Working Papers - Update

Segue o working paper sobre kernel estocástico condicional que ainda não estava no ar. Deve ser feita uma nova revisão incorporando os comentários (thanks) do Fábio Gomes.

CONDITIONAL STOCHASTIC KERNEL ESTIMATION BY NONPARAMETRIC METHODS

MÁRCIO POLETTI LAURINI
PEDRO L. VALLS PEREIRA

http://www.mlcc.com.br/artigos/draft4.pdf


Tudo correndo bem, coloco o novo paper sobre convergência no ar semana que vem.

Novos Working Papers

Bom, para quem tiver interesse seguem as primeiras versões dos working papers em finanças em que andei trabalhando. Lembrando que os working papers são versões preliminares e os estão sendo modificados e melhorados. Mas o core dos artigos já está aí.


EXTENSÕES BAYESIANAS DO MODELO DE ESTRUTURA A TERMO DE
DIEBOLD-LI
MÁRCIO POLETTI LAURINI
LUIZ KOODI HOTTA
http://www.mlcc.com.br/artigos/artfinaln.pdf

IMPOSING NO-ARBITRAGE CONDITIONS IN IMPLIED VOLATILITY SURFACES USING
CONSTRAINED SMOOTHING SPLINES
MÁRCIO POLETTI LAURINI
http://www.mlcc.com.br/artigos/cobsimp.pdf

MICROESTRUTURA EMPÍRICA DE MERCADO - UMA ANÁLISE PARA A TAXA DE
CÂMBIO BRL/US$ USANDO DADOS DE ALTA FREQÜÊNCIA.
MÁRCIO POLETTI LAURINI
LUIZ GUSTAVO CASSILATTI FURLANI
MARCELO SAVINO PORTUGAL
http://www.mlcc.com.br/artigos/laurinicassilattiportugaldraft11.pdf

quarta-feira, abril 25, 2007

convergindo

Nas ultimas semanas retomei os trabalhos de convergência de renda. Consegui finalizar o primeiro artigo "Conditional Stochastic Kernel Estimation By Non-Parametric Methods" em co-autoria com o Valls. Ele estende a metodologia de estimação não paramétrica de Kernel Estocástico para convergência condicional, com esquemas de condicionamento mais gerais do que os dos artigos do Quah.
O segundo artigo, ainda sem nome e longe de ser finalizado, está me animando bastante. Consigo colocar as metodologias de kernel estocástico, regressão de crescimento (tanto a linear convencional, quando as variantes usando regressão quantílica e regressão não paramétrica) como subcasos de uma metodologia paramétrica mais geral. A metodologia consegue mostrar de forma bem clara as limitações destas metodologias, e consegue endereçar os problemas existentes em metodologias não-paramétricas.
Uma coisa que particularmente me animou foi que consigo mostrar o motivo das regressões quantílicas não funcionarem para detectar divergência nos dados. Eu inclusive tenho um artigo sobre isso, e eu mesmo tenho que reconhecer que acho os resultados deste artigo anterior
são extremamente frágeis. Agora consigo mostrar exatamente aonde a regressão quantílica falha e como corrigir a metodologia para detectar divergência e formação de clubes de convergência. Se tudo correr bem consigo logo escrever uma primeira versão.

terça-feira, abril 24, 2007

conjuntura e frustração

Uma parcela significante dos economistas sérios que eu conheço tem grandes reservas ao falar sobre tópicos de conjuntura em economia, e de forma mais geral emitir opiniões sobre assuntos relacionados a economia política. Na minha opinião isso é causado pela extrema superficialidade das discussões e para cada novo assunto que aparece na mídia temos sempre o mesmo conjunto de "especialistas em qualquer assunto" para emitir suas preciosas opiniões. Como um amigo meu sempre diz -"Economistas só dizem coisas óbvias". Mais é mais grave que isso, em geral essas opiniões não tem o menor suporte empírico, e em boa parte dos casos os "especialistas" nem perdem tempo olhando para os dados. Bem frustrante para os economistas sérios.
Por isso quando vejo um artigo como esse "É a economia, companheiro!": uma análise empírica da reeleição de Lula com base em dados municipais" Autor: Carraro, A. & Araujo Jr., A.F. & Damé, O.M. & Monasterio, L.M. & Shikida, C.D.
eu tenho minhas esperanças renovadas. Eu de longe não sou especialista em economia política aplicada, mas é sempre interessante ler um artigo que tem uma fundamentação sólida para suas conclusões. E além de tudo eles usam ferramentas de econometria espacial, que é um tópico muito interessante em econometria, e infelizmente pouco explorado, principalmente aqui no Brasil.
Além de tudo, para azar do pessoal de BH e sorte do pessoal do Ibmec São Paulo, nós roubamos deles esse elemento aqui . Posso dizer que o capital humano do Ibmec São Paulo teve um acréscimo enorme, e ele reativou muitas discussões acadêmicas que estavam meio apagadas, incluindo os tópicos de Economia Regional e Macroeconomia Empírica que ele trabalha, e com isso está incentivando várias pesquisas por aqui. Não adianta que não devolvemos.

Nova série

Nova Série - Grandes Artigos. Resolvi compartilhar a leitura de artigos acadêmicos que representem constribuições importantes (na minha opinião) nas aŕeas de pesquisa que me interessam. Podem ser artigos recentes ou então contruibuições históricas, vale qualquer um. Para iniciar
MCMC Methods for Continuous-Time Financial Econometrics
Michael Johannes and N. Polson

Este artigo, que vai sair no handbook of financial econometrics, explica de forma extremamente didática, mas ao mesmo tempo rigorosa, como aplicar metodologias de Markov Chain Monte Carlo em modelos de tempo contínuo usados em Finanças. O artigo não introduz nenhuma contribuição nova, mas é um excelente guia para aplicação destas metodologias em finanças. Não sabe o que é MCMC ? é bom aprender, senão logo logo você estará fora do jogo ...





Novas Aquisições


Dicas Úteis Para Uma Vida Fútil. Mark Twain.

Mark Twain talvez seja o mais influente escritor americano, na grande tradição americana do direito a liberdade e a livre contestação. Algo em falta atualmente, não só nos EUA como aqui também.
Mark Twain, como seu discípulo declarado Kurt Vonnegut, dizia as verdades mais cruéis da forma mais divertida.

domingo, abril 22, 2007

estranho

Estou até me sentindo estranho essa semana, em que consegui fazer as coisas com calma. Acho que sentindo a falta da adrenalina em ter tudo pronto nos prazos. Como não tive aula nessa sexta no mestrado, pude vir para casa na sexta mesmo, e ter longas horas de sono no sábado de manhã.
Consegui ainda sair aqui de madrugada e botar o papo em dia com meus bons amigos. Coisa que não conseguia fazer por falta de pique no sábado.

novos caminhos

Com essa leva de artigos finalizada, em busca de novas idéias. O Eurilton Araújo me convidou para dividir a eletiva de macroeconometria da graduação com ele, e acho que ficou uma divisão bem interessante. A minha parte, a primeira do curso é baseada em macroeconometria não-estrutural, o que emgloba modelos fatoriais - cointegração, fatores comuns, decomposições, etc, modelos com quebras estruturais e mudanças de regime e modelos de microestrutura de mercado. A parte do Eurilton seria VAR estrutural , identificação, e modelos DSGE (dynamic stochastic general equilibrium). A parte do Eurilton é muito interesssante, e acho que no final teremos um bom curso, se ele for eleito pelos alunos.
Será bom já que eu queria retomar o estudo de modelos macroeconômicos de fatores, e relacionar com as pesquisas em finanças que eu estou fazendo. A nova onda de modelos fatoriais é extremamente interessante, sob pontos de vista econômicos e estatísticos.
Uma das coisas boas das eletivas é que elas rendem bons artigos e algumas novas idéias, e nos cursos você pode contar com o feedback dos alunos sobre a importância dos temas. Nisso as turmas da graduação e do mestrado do ibmec sempre ajudaram bastante. Isso é um bom sinal de que o ensino está indo na direção correta.

quinta-feira, abril 19, 2007

nada de novo no front

Sem muita imaginação. Depois de toda a correria das ultimas semanas, é até estranho estar nessa calmaria. Consegui arrumar um outro artigo, de macro aplicada, para ser submetido. Estava meio esquecido, mas tem uma boa aplicação.

quarta-feira, abril 18, 2007

uma breve volta ao tema de open source software e patentes

Sobre o nonsense atual de patentes sobre algoritmos, uma carta de um semi-deus - Donald Knuth - para o departamento de patentes americano é o texto mais preciso sobre o assunto.
link

segunda-feira, abril 16, 2007

terminado

bom, todos os artigos terminados e submetidos. Posso abrir uma garrafa de vinho e finalmente descansar deste artigos, e começar a pensar em outras coisas. Não era sem tempo.

não resisti

é, não consegui resistir e coloquei duas novas seções no artigo de volatilidade implicita. Uma mostrando o uso da metodologia para o calculo de volatilidade local a la Dupire e outra mostrando a metodologia na extração de densidade neutra ao risco. Agora tenho que documentar diretinho.

sábado, abril 14, 2007

paz

Finalmente um pouco de paz nesse fim de semana. Já posso ouvir Coltrane (mais exatamente Meditations) sem estar tão preocupado com as tarefas. Ainda falta um artigo para ser finalizado, mas é só escrita.
Embora tenha sido uma semana terrível pelor Kurt Vonnegut, e eu tenha dormido umas poucas horas no ônibus durante toda a semana, foi bem produtiva. Com os artigos finalizados posso pensar em novos temas e me concentrar no estudo.
Uma das coisas complicadas na vida acadêmica é que os assuntos demoram anos até estarem concluídos. Um artigo em média leva uns 3 anos da idéia até a publicação. E assim nunca sai da cabeça totalmente.

quinta-feira, abril 12, 2007

LUTO


Kurt Vonnegut, Jr.
1922-2007













Não consigo escrever nada por hoje. Quando um dos seus maiores heróis, uma das poucas pessoas que tornaram a humanidade melhor, se vai, não há o que dizer. O desenho acima, do próprio Kurt, diz muito mais.
Espero que ele esteja no Céu agora. Para quem entendeu a piada.

terça-feira, abril 10, 2007

Velho

Idade batendo mesmo. Virei a noite e hoje estou acabado. Mas pelo menos tudo pronto, e aí tenho um resto de semana mais tranquilo, e aproveito para colocar os estudos do doutorado em dia.

domingo, abril 08, 2007

reta final

Bom, consegui quase finalizar os artigos. Falta só uma revisão atenta no texto, e isso não consigo fazer agora. Fica pra daqui a pouco. Perdi boa parte do feriado, mas acho que valeu a pena. Espero que sim.

sexta-feira, abril 06, 2007

Novas (e não tão novas) Aquisições


Voyage au bout de la nuit, L. F. Celine e Um Vagabundo Toca em Surdina, Knut Hamsun. Resolvi fazer uma das proeficiências em linguas do doutorado em francês. Para praticar, comprei nada como ler Viagem ao Fim da Noite no original. A primeira vez que li foi uma cópia em inglês, já que a tradução da companhia das letras em português estava esgotada. A edição que eu tenho é a mesma que aparece rapidamente no filme "Vivendo No Limite". Depois li em português. E agora tentarei no original.
A Itatiaia lançou quase todos os livros de Knut Hamsun em português. É difícil descrever o quanto eu gosto de "Fome". "Os Frutos da Terra" é um dos livros mais belos de toda a literatura universal. Hansum é um dos criadores da literatura moderna, e o escopo e a modernidade de suas obras é impressionante.

contas e mais contas

quase lá

Acabei todas as contas dos artigos que irão ser submetidos para a escola de séries temporais e o encontro de finanças. Quase inacreditável como essa semana rendeu, e principalmente os artigos de estrutura a termo voaram. Muito bom. Agora é caprichar no texto, e ainda tenho o fim de semana para dar uma trabalhada, mas o mais pesado está pronto. Não deu para fazer todas as comparações que eu queria, mas acho que os resultados estão bons e como primeiras versões estão sólidas.

terça-feira, abril 03, 2007

tempo

I've seen things you people wouldn't believe. Attack ships on fire off the shoulder of Orion. I watched C-beams glitter in the dark near the Tannhauser gate. All those moments will be lost in time, like tears in rain. Time to die.
Uma dos mais belos discursos sobre o tempo.
Camus afirmava que o único problema filosófico era o suícidio. Talvez. Creio que ele faça parte do maior problema de todos, o tempo. Suicídio é apenas uma angústia extrema sobre o tempo.

segunda-feira, abril 02, 2007

emulando

Respondendo a pergunta sobre o uso do Eviews no Linux. Para conseguir rodar o Eviews no linux a solução fácil é usar o wine:
http://www.winehq.com/

"Wine is an Open Source implementation of the Windows API on top of X and Unix.

Think of Wine as a compatibility layer for running Windows programs. Wine does not require Microsoft Windows, as it is a completely free alternative implementation of the Windows API consisting of 100% non-Microsoft code, however Wine can optionally use native Windows DLLs if they are available. Wine provides both a development toolkit for porting Windows source code to Unix as well as a program loader, allowing many unmodified Windows programs to run on x86-based Unixes, including Linux, FreeBSD, Mac OS X, and Solaris."

depois de instalado o wine, para rodar o Eviews (ou outro programa windows)
wine EViews5.exe

aonde o eviews deve estar em uma pasta normal com a instalação, podendo ser inclusive um disco de rede, que foi a forma que eu uso. É possível também instalar o programa, a mudança é que vc rodaria wine instalador.exe.

Bem simples.



estranho ...

estranhamente tudo funcionou hoje ... terminei de revisar as contas do modelo de microestrutura de mercado e o modelo de estrutura a termo que estava empacado a semana toda passado funcionou perfeitamente ...
espero que amanhã não tenha nemhuma surpresa muito desagradavel ...

Novas Aquisições



Extending the Linear Model With R, Julian Faraway e Generalized, Linear and Mixed Models, Charles McCulloch amd Shayle Searle.

domingo, abril 01, 2007

Meu bom parceiro.


Não sou vidrado em carros. Me levando ao meu destino sem problemas está tudo ok. Nisso meu parceiro francês nunca me deixo na mão, então uma pequena homenagem a ele.

quartos de hotel


Não gosto muito de quartos de hotéis. Acho que existem pouca coisas tão depressivas quanto você estar em um quarto de hotel sozinho viajando a trabalho.
Já fiquei em hotéis de vários níveis, alguns bons, e uma boa parte deles seria um bom ambiente para um romance de John Fante. Engraçado é que os piores momentos sempre foram nos melhores hotéis.

de volta a programação normal


De volta do congresso em Maresias. Academicamente o evento foi excelente, e um indicador é que a maioria dos participantes era estrangeiro. Não gostei muito da minha apresentação, fiquei nervoso demais e ficou confusa. Treinar para a próxima. Vi boas apresentações no artigo, e peguei referências de trabalho bem interesseantes. Menos mal.
Outro problema é que essa semana no seminário vai me custar caro, além das despesas do próprio congresso. Tenho que finalizar nessa semana os artigos para o encontro de finanças e para a escola de séries temporais, e vai ser muito corrido. Espero que dê tempo, mas estou com medo que não dê para fazer tudo de forma satisfatória.