15a Escola de Séries Temporais e Econometria - Artigos aceitos

15a Escola de Séries Temporais e Econometria - Artigos aceitos

Trabalhos selecionados para apresentação oral
Trabalhos selecionados para apresentação em formato pôster

Venho participando da ESTE desde 2002, e considero o melhor evento para interação acadêmica e para receber comentários sobre os artigos apresentados, e sempre o nível dos convidados é excelente.  Como sempre recomendo a participação.

The Complete Max Cavalera Collection 1987-1996

Presentinho que ganhei  ontem ... Sepultura - The Complete Max Cavalera Collection 1987-1996. E ainda dizem que eu não gosto de MPB.

Novas Aquisições - Dynamic Models for Volatility and Heavy Tails

Dynamic Models for Volatility and Heavy Tails. With Applications to Financial and Economic Time Series.
Andrew C. Harvey.


Neste trabalho Harvey apresenta uma teoria unificada de estimação para modelos dinâmicos com caudas pesadas, utilizando elementos de modelos em espaço de estado e scores dinâmicos. Esta classe de modelos permite procedimentos de estimação robustos na presença de outliers, e adicionalmente permite estimar modelos dinâmicos para locação, escala, quantiles e expectiles. Também são apresentadas extensões para a estimação de modelos não-paramétricos de séries temporais. Isso tudo com uma detalhada discussão sobre propriedades assintóticas e testes de hipóteses.
Da mesma forma que o primeiro  livro do Harvey sobre filtro de Kalman (Forecasting, Structural Time Series and the Kalman Filter) foi um divisor de águas em modelagem de séries temporais, estes modelos tem  uma ampla classe de aplicações em economia e finanças, e deve ter um enorme impacto na literatura de modelagem de séries temporais.

Novas Aquisições - Probability Theory^2

Probability Theory - Alfred Rényi

Probability Theory I - Michel Loève

Dois clássicos de fundações matemáticas de teoria de probabilidade. O livro de Loève é uma referência clássica, com a apresentação de uma ampla classe de resultados e teoremas fundamentais em probabilidade, e em especial sobre conceitos topológicos usados em probabilidade. Já o livro de Renyi é uma apresentação bastante detalhada e didática sobre teoria de probabilidade, indo de conceitos básicos até temas mais avançados, incluindo um capítulo sobre teoria da informação. 

Renyi também tem algumas das citações mais interessantes em ciências:

"A mathematician is a device for turning coffee into theorems."

"If I feel unhappy, I do mathematics to become happy. If I am happy, I do mathematics to keep happy."

4 dias

Em geral compro meus livros na Amazon. Normalmente utilizava a opção intermediária de entrega. Nessa opção a parte nacional do frete era realizado pelos Correios brasileiros. Só que nos últimos 2 ou 3 anos o prazo prometido de cerca de 20 dias se tornava entre 60 a infinitos dias. Já tive duas entregas da Amazon que desapareceram nos Correios. A Amazon me enviou prontamente uma substituição pela DHL dessas encomendas.
Por isso recentemente só venho utilizando a entrega expressa pela DHL. Na penúltima entrega o prazo era de 7 dias, e eles me entregaram em 5. No meu último pedido a entrega prometida era de 6 dias, e eles me entregaram em 4 dias, no meio do feriado.  Existe algum argumento melhor para a privatização?

New Issue - The Brazilian Review of Finance

Dear Readers,

The Brazilian Review of Finance has just published its most recent issue at
http://www.sbfin.org.br/rbfin. We invite you to review the Table of Contents
below. All articles are freely available for download.

Thank you for your continued interest in our work,

Ricardo Pereira Câmara Leal
The Coppead Graduate School of Business at the Federal University of Rio de
Janeiro (UFRJ)
Phone (+55-21) 25989871
Fax (+55-21) 2598-9817
ricardoleal@coppead.ufrj.br

Brazilian Review of Finance
Vol 11, No 1 (2013): January-March
Table of Contents
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/issue/view/888


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Brazilian Review of Finance 2012 Editorial Report (1-7)
        Ricardo Pereira Câmara Leal


Articles
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Tips on Writing a Referee's Report (9-16)
       ,   John Matsusaka

Discretionary Actions in Measuring Derivatives as a Mechanism for Earnings
Management in Banks (17-48)
        José Alves Dantas,      Fernando Caio Galdi,    Lúcio Rodrigues
Capelletto,     Otávio Ribeiro Medeiros

Selection of a Portfolio of Pairs Based on Cointegration: A Statistical
Arbitrage Strategy (49-80)
        João Frois Caldeira,    Gulherme Valle Moura

Minimum Variance Portfolios in the Brazilian Equity Market (81-118)
        Alexandre Rubesam,      André Lomonaco Beltrame

Market Efficiency and Performance of Multimarket Funds (119-142)
        Rodrigo Fernandes Malaquias,    William Eid Junior


Ricardo P. Câmara Leal, editor
Revista Brasileira de Finanças (Brazilian Review of Finance)
Tel.: (+55-21) 2598-9800
rbfin@fgv.br
http://www.sbfin.org.br/rbfin


Comentário pessoal - o artigo Tips on Writing a Referee's Report, de Wayne Ferson e John Matsusaka é uma leitura obrigatória, indicando o comportamento esperado de um parecerista, e também visão de um dos editores mais importantes em finanças (editor do Review of Asset Pricing Studies, ex-editor Journal of Empirical Finance, Review of Financial Studies e editor associado de vários outros journals).

Novas Aquisições - Foundations of Modern Probability

Foundations of Modern Probability - Olav Kallenberg

Essa é a segunda versão do livro de referência de Kallenberg sobre probabilidade avançada. É exatamente um livro de referência, e a não um livro texto para um curso ou para estudo, já que é bastante denso, matematicamente avançado e as provas são bastante compactas, e a compreensão das provas exige bastante esforço do leitor para completar os detalhes necessários. Mas o escopo de temas é impressionante, e sem dúvida é uma referência importante em probabilidade  moderna. 

Mas para estudo (especialmente para quem tem uma formação matemática não tão completa) achei o Probability Theory: A compreensive course do Achiles Kleinke uma escolha mais adequada, embora bastante desafiadora também. 

Artigos aceitos - 13º Encontro Brasileiro de Finanças - 2013

Artigos aceitos - 13º Encontro Brasileiro de Finanças - 2013

Clique aqui para acessar a lista dos artigos aprovados


Meu artigo "Generalized Moment Estimation of Stochastic Differential Equations", escrito em co-autoria com Luiz Hotta foi aceito na área de Econometria e Métodos Numéricos em Finanças.


Abstract:

We study the semiparametric estimation of stochastic differential equations employing methods based on moment conditions, comparing the finite sample and robustness properties of generalized method of moments, empirical likelihood and minimum contrast methods using unconditional and conditional formulations of moment conditions. The results obtained demonstrate that the estimators proposed, particularly, the estimators based on exponential tilting, obtain better results than those of the generalized methods of moments normally used to estimate stochastic differential equations. This conclusion is mainly derived from the robustness properties of this method in the presence of problems of incorrect specification.

Keywords: Stochastic Differential Equations, Moment Conditions, Empirical Likelihood, Generalized

Minimum Contrast.